GEXfocus
Indicadores desarrollados para interpretar flujo delta y precio.
NDF y PEF son indicadores desarrollados por GEXfocus para traducir la actividad del mercado de opciones en una lectura operativa del subyacente. Su objetivo es aportar contexto real sobre confirmación, sesgo, agotamiento y zonas de equilibrio en acciones, ETFs e índices. Cada uno puede utilizarse de forma independiente, pero su lectura conjunta permite entender con mucha más precisión la relación entre precio, flujo y estructura de mercado.
Un monitor de flujo delta para contrastar cobertura y precio durante la sesión.
El NDF fue desarrollado por GEXfocus para seguir el comportamiento del flujo de delta derivado de la actividad en opciones, calculado a partir del monitoreo del stream completo del flujo de opciones, y compararlo con la trayectoria del subyacente en tiempo real.
La utilidad del NDF está en observar si el movimiento del precio está siendo acompañado por presión de flujo o si comienza a separarse de ella. Cuando precio y flujo avanzan en la misma dirección, la lectura tiende a ser de confirmación. Cuando el precio intenta extenderse pero el flujo pierde convicción o gira antes, aparece una señal de desgaste estructural que merece atención.
Ese enfoque permite trabajar la sesión con una lógica distinta a la del gráfico aislado. En vez de mirar únicamente velas, soportes o momentum, el NDF añade una capa de interpretación basada en lo que está ocurriendo detrás del subyacente a partir del mercado de opciones, siguiendo el flujo completo que entra por la cadena durante la sesión.
Por eso su lectura está pensada sobre todo para operar acciones, ETFs e índices. Aun así, donde estos indicadores tienden a tener mejor comportamiento es en índices, por la alta liquidez que concentran en 0DTE y por la profundidad de su cadena de opciones. La aplicación práctica sigue estando en entender mejor el desplazamiento del activo base.
Si precio y flujo se alinean, el movimiento gana respaldo y la lectura intradía tiende a ser más limpia.
Si el precio sube o baja sin acompañamiento del flujo, el impulso puede estar perdiendo consistencia.
Las divergencias entre flujo y precio ayudan a detectar tramos donde la extensión empieza a debilitarse.
Está orientado a la lectura del subyacente, no a replicar estrategias complejas sobre opciones individuales.
El gráfico busca mostrar cuándo el precio se mueve con el flujo y cuándo empieza a soltarse de él.
La lectura visual del NDF prioriza la relación entre trayectoria del precio, magnitud del flujo y divergencias intradía.
Panel diseñado para monitorear Net Delta Flow acumulado frente al precio del subyacente y detectar confirmación o divergencia durante ventanas específicas de la sesión.
El valor del NDF no está en una cifra aislada, sino en la secuencia. El operador puede evaluar si una ruptura tiene respaldo, si una reversión empieza a recoger flujo o si un desplazamiento del precio se está quedando sin apoyo estructural.
En contextos de mercado rápidos, esa capa extra ayuda a filtrar movimientos que parecen fuertes en pantalla pero no muestran la misma convicción cuando se observan desde la cobertura implícita del mercado.
Precio de Equilibrio de Flujo: una referencia sintética para sesgo y zonas de liquidez.
El PEF resume dónde se concentró la presión direccional más relevante del flujo delta a lo largo de la sesión y convierte esa información en una referencia operativa clara sobre el precio.
El PEF puede entenderse como un precio de equilibrio construido sobre la magnitud del flujo. No busca reemplazar herramientas clásicas como VWAP, sino aportar una referencia distinta: dónde se concentró la convicción del mercado de derivados cuando el flujo tuvo más peso.
Eso permite interpretar si el subyacente cotiza por encima o por debajo de su equilibrio de flujo. Cuando el precio se sostiene por encima, la lectura tiende a favorecer fortaleza relativa. Cuando cotiza por debajo, el contexto es más frágil y exige una lectura distinta de continuidad, rebote o confirmación.
En la práctica, el PEF funciona por sí mismo como zona de liquidez, referencia de sesgo y punto de equilibrio intradía. Al mismo tiempo, combinado con NDF, permite enriquecer mucho más la lectura del movimiento.
Precio sobre PEF sugiere fortaleza relativa; precio bajo PEF sugiere debilidad relativa.
Ayuda a decidir si una señal debe leerse como continuidad, mean reversion o ruptura todavía incompleta.
Resume zonas donde el flujo tuvo mayor convicción y por tanto mayor relevancia estructural.
Puede utilizarse por sí solo como referencia operativa de equilibrio, aunque junto a NDF su lectura gana mucha más profundidad.
Una forma sintética de expresar dónde se concentró el flujo más relevante de la sesión.
El PEF resume el precio promedio ponderado por la magnitud del flujo, dando mayor peso a los momentos donde la presión direccional del mercado tuvo más intensidad.
Donde NDF_i representa el Net Delta Flow de cada snapshot intradía y Precio_i corresponde al precio del subyacente en ese momento. La ponderación por valor absoluto permite destacar los tramos donde el flujo tuvo mayor peso en la sesión.
Si el precio cotiza por encima del PEF, el mercado se ubica por encima de su equilibrio de flujo, lo que puede favorecer lecturas de fuerza relativa y una sensibilidad mayor para largos.
Si el precio cotiza por debajo del PEF, el mercado queda bajo su equilibrio de flujo, lo que sugiere debilidad relativa. En ese escenario, las señales largas agresivas suelen parecer más cercanas a mean reversion y las cortas requieren mayor confirmación.
Una línea de equilibrio para leer si el precio está negociando con ventaja o con fragilidad frente al flujo.
El gráfico del PEF está pensado para ver de forma inmediata la relación entre el precio negociado y su equilibrio de flujo acumulado.
Panel orientado a comparar el precio del subyacente con su Flow Equilibrium Price para definir sesgo, fuerza relativa y zonas donde el mercado puede recuperar o perder tracción.
El NDF te dice si el flujo acompaña o contradice al movimiento. El PEF te ubica respecto al equilibrio acumulado de ese flujo. Juntos permiten leer mejor continuidad, agotamiento y cambios de contexto intradía.
La combinación resulta especialmente útil cuando el precio se aleja de su equilibrio sin una aceleración clara del flujo, o cuando recupera el PEF con acompañamiento creciente del NDF.
Indicadores pensados para el subyacente: acciones, ETFs e índices.
Aunque nacen del mercado de opciones, su lectura está planteada para mejorar decisiones sobre el activo base durante la sesión. Su foco principal está en índices, donde la liquidez 0DTE y la profundidad de la cadena de opciones permiten una lectura más consistente del flujo.
El valor de estos indicadores está en traducir información del mercado de derivados a una lectura operativa más útil para el subyacente. Eso significa que pueden complementar la toma de decisiones en índices, ETFs y acciones con una lógica estructural adicional, aunque su terreno más natural sigue siendo el seguimiento de índices.
No se trata de sustituir por completo otras herramientas, sino de incorporar una fuente distinta de contexto: cómo se está acumulando y expresando el flujo delta mientras el precio intenta desplazarse. La efectividad del enfoque depende en buena parte de dos variables: la liquidez real del 0DTE y la calidad o profundidad de la cadena de opciones disponible para el activo.
Ese enfoque es coherente con la filosofía de GEXfocus: utilizar el mercado de opciones como capa explicativa y anticipativa del comportamiento del precio, no como un universo separado del gráfico principal.
Es donde estos indicadores suelen mostrar su mejor versión, por la liquidez del 0DTE y la profundidad de la cadena de opciones.
Permiten trabajar contexto intradía con una lectura complementaria al precio puro.
Su aplicación depende mucho más de que exista suficiente actividad en opciones, liquidez real y una cadena capaz de reflejar bien el flujo.
No son atajos mágicos; funcionan mejor como estructura de lectura y confirmación, especialmente cuando el activo ofrece liquidez y una cadena de opciones suficientemente robusta.
Lo esencial para entender qué hacen NDF y PEF y qué no hacen.
Esta lectura está centrada en flujo delta, contexto intradía y comportamiento del subyacente.
¿Qué es el NDF?
Es un indicador desarrollado por GEXfocus para seguir flujo delta durante la sesión y contrastarlo con el movimiento del precio del subyacente.
¿Qué es el PEF o FEP?
Es el Precio de Equilibrio de Flujo, una referencia sintética ponderada por magnitud del NDF para interpretar sesgo, equilibrio y zonas de liquidez intradía.
¿Sirven para operar opciones directamente?
Su uso principal está en leer acciones, ETFs e índices. El origen del flujo es el mercado de opciones, pero la aplicación práctica va sobre el subyacente.
¿Qué busca detectar el NDF?
Busca detectar confirmaciones y desacoples entre flujo delta y precio para identificar agotamientos, continuidad o debilidad del movimiento.
¿El PEF sirve de forma independiente?
Sí. Puede funcionar como referencia de sesgo, zona de liquidez y punto de equilibrio intradía aun cuando se observe por separado.
¿Por qué combinar NDF y PEF?
Porque uno mide acompañamiento del flujo y el otro ubica al precio respecto a su equilibrio acumulado. Juntos entregan una lectura intradía más completa.
Indicadores propios para leer el subyacente con más contexto.
NDF y PEF forman parte del enfoque de GEXfocus para interpretar mejor la relación entre flujo, estructura y precio. Cada uno aporta valor por separado, pero su lectura conjunta permite trabajar el intradía con una base mucho más sólida.